Pagina semi-beveiligd

Internationaal effectenidentificatienummer

Van Wikipedia, de gratis encyclopedie
Spring naar navigatie Spring om te zoeken

Een International Securities Identification Number ( ISIN ) identificeert op unieke wijze een effect . De structuur ervan is gedefinieerd in ISO 6166. De ISIN-code is een alfanumerieke code van 12 tekens die dient voor uniforme identificatie van een effect door normalisatie van het toegewezen nationale nummer, indien aanwezig, bij verhandeling en afwikkeling .

Geschiedenis

ISIN's werden voor het eerst gebruikt in 1981, maar werden pas in 1989 breed geaccepteerd, toen de G30-landen adoptie aanbeveelden. [1] De ISIN werd een jaar later door ISO bekrachtigd met de ISO 6166-norm.

Aanvankelijk werd informatie verspreid via cd-roms en later werd dit vervangen door verspreiding via internet.

In 2004 verplichtte de Europese Unie het gebruik van instrument-ID's in sommige van haar wettelijke rapportages, waaronder ISIN als een van de geldige ID's. [2]

Omschrijving

ISO 6166 (of ISO6166: 2013 vanaf de herziening van 2013) definieert de structuur van een International Securities Identification Number (ISIN). Een ISIN identificeert op unieke wijze een vervangbare beveiliging .

Effecten waarmee ISIN's kunnen worden gebruikt, zijn:

  • Aandelen (aandelen, participaties, certificaten van aandelen)
  • Schuldinstrumenten ( obligaties en schuldinstrumenten met uitzondering van internationaal, internationale obligaties en ander schuldpapier, gestripte coupons en hoofdsom, schatkistcertificaten, anderen)
  • Aanspraken ( rechten , warrants )
  • Derivaten ( opties , futures )
  • Andere (grondstoffen, valuta's, indices, rentetarieven)

ISIN's bestaan ​​uit twee alfabetische tekens, de ISO 3166-1 alpha-2- code voor het uitgevende land, negen alfanumerieke tekens (het National Securities Identifying Number , of NSIN, dat het effect identificeert, zo nodig opgevuld met voorloopnullen) , en een numeriek controlecijfer . Ze zijn dus altijd 12 karakters lang. Wanneer de NSIN verandert vanwege corporate actions of andere redenen, zal de ISIN ook veranderen. De uitgifte van ISIN's is gedecentraliseerd naar individuele nationale nummerbureaus (NNA's). Aangezien bestaande nationale nummeringschema's die door de verschillende NNA's worden beheerd, de basis vormen voor ISIN's, is de methodologie voor toewijzing niet consistent tussen agentschappen wereldwijd.

Een ISIN kan geen bepaalde handelslocatie specificeren. Hiervoor zal naast de ISIN een andere identifier, doorgaans een MIC ( Market Identifier Code ) of de drieletterige uitwisselingscode, moeten worden gespecificeerd. De valuta van de transactie is ook vereist om het instrument op unieke wijze te identificeren met behulp van deze methode.

Gebruik en acceptatie

Sinds 1989, toen ISIN's werden geïntroduceerd, hebben ze wereldwijd langzaamaan grip gewonnen in hun gebruik.

ISIN's worden wereldwijd geïntroduceerd en zijn de meest populaire wereldwijde identificatiecode voor effecten. In veel landen hebben handels-, verrekenings- en afwikkelingssystemen ISIN's aangenomen als een secundaire maatstaf voor het identificeren van effecten. Sommige landen, voornamelijk in Europa, zijn overgestapt op het gebruik van ISIN als hun belangrijkste middel om effecten te identificeren. Daarnaast eisen nieuwe Europese regelgeving zoals Solvency II in toenemende mate dat de ISIN wordt gerapporteerd. [3]

Commercieel model

De ISIN is over het algemeen inbegrepen in diensten die worden verkocht door verkopers van financiële gegevens en tussenpersonen. Deze services zijn normaal gesproken betaalde services, aangezien er meer gegevens met toegevoegde waarde bij de informatie zijn opgenomen. In het algemeen zal de uitgever van een effect de ISIN opnemen in uitgiftepapieren of andere documentatie voor identificatiedoeleinden.

Controverse

In 2009 werd Standard & Poor's door de Europese Commissie (EC) beschuldigd van misbruik van haar positie in het verlenen van licenties voor internationale effectenidentificatiecodes voor Amerikaanse effecten door Europese financiële instellingen en gegevensverkopers te verplichten licentievergoedingen te betalen voor het gebruik ervan. "Dit gedrag komt neer op oneerlijke prijzen", zei de EC in haar mededeling van punten van bezwaar, die de basis legt voor een ongunstige bevinding tegen S&P. "De (cijfers) zijn onmisbaar voor een aantal operaties die financiële instellingen uitvoeren - bijvoorbeeld rapportage aan autoriteiten of clearing en afwikkeling - en kunnen niet worden vervangen". [4] [5]

In 2011 heeft Standard and Poor's zes toezeggingen [6] gedaan aan de Europese Commissie om de situatie te verhelpen. De overeenkomst is van toepassing op alle consumerende bedrijven in de Europese Economische Ruimte . Deze zijn eind 2016 vervallen.

Voorbeelden

De onderstaande voorbeelden beschrijven één benadering voor het toepassen van het Luhn-algoritme op twee verschillende ISIN's. Het verschil tussen de twee voorbeelden heeft te maken met het feit of er een oneven of even aantal cijfers is na het omzetten van letters naar cijfers. Aangezien het NSIN-element elke alfanumerieke reeks (9 tekens) kan zijn, resulteert een oneven aantal letters in een even aantal cijfers en een even aantal letters in een oneven aantal cijfers. Voor een oneven aantal cijfers wordt de benadering in het eerste voorbeeld gebruikt. Voor een even aantal cijfers wordt de benadering in het tweede voorbeeld gebruikt. Het Luhn-algoritme kan ook op dezelfde manier worden toegepast voor beide typen of lengtes (vermenigvuldig de reeks cijfers afwisselend met 1 en 2, beginnend bij het einde van de reeks), omdat het meer generiek is.

Apple inc.

Apple, Inc .: ISIN US0378331005 , uitgebreid van CUSIP 037833100 Het hoofdgedeelte van de ISIN is de originele CUSIP, toegewezen in de jaren 70. Op de voorkant is de landcode "US" toegevoegd en aan het einde een extra controlecijfer. De landcode geeft het land van uitgifte aan. Het controlecijfer wordt berekend met behulp van het Luhn-algoritme .

Converteer letters naar cijfers:

U = 30, S = 28. US037833100 -> 30 28 037833100

Verzamel oneven en even karakters:

3028037833100 = (3, 2, 0, 7, 3, 1, 0), (0, 8, 3, 8, 3, 0)

Vermenigvuldig de groep met het meest rechtse teken (de EERSTE groep) met 2:

(6, 4, 0, 14, 6, 2, 0)

Tel de afzonderlijke cijfers bij elkaar op:

(6 + 4 + 0 + (1 + 4) + 6 + 2 + 0) + (0 + 8 + 3 + 8 + 3 + 0) = 45

Neem de 10s-modulus van de som:

45 mod 10 = 5

Trek af van 10:

10 - 5 = 5

Neem de 10s-modulus van het resultaat (deze laatste stap is belangrijk in het geval dat de modulus van de som 0 is, aangezien het resulterende controlecijfer 10 zou zijn).

5 mod 10 = 5

Het ISIN-controlecijfer is dus vijf.

Treasury Corporation of Victoria

TREASURY CORP VICTORIA 5 3/4% 2005-2016: ISIN AU0000XVGZA3 . Het controlecijfer wordt berekend met behulp van het Luhn-algoritme .

Converteer letters naar cijfers:

A = 10, G = 16, U = 30, V = 31, X = 33, Z = 35. AU0000XVGZA -> 10 30 0000 33 31 16 35 10.

Verzamel oneven en even karakters:

103000003331163510 = (1, 3, 0, 0, 3, 3, 1, 3, 1), (0, 0, 0, 0, 3, 1, 6, 5, 0)

Vermenigvuldig de groep met het meest rechtse teken (de TWEEDE groep) met 2:

(0, 0, 0, 0, 6, 2, 12, 10, 0)

Tel de afzonderlijke cijfers bij elkaar op:

(1 + 3 + 0 + 0 + 3 + 3 + 1 + 3 + 1) + (0 + 0 + 0 + 0 + 6 + 2 + (1 + 2) + (1 + 0) + 0) = 27

Neem de 10s-modulus van de som:

27 mod 10 = 7

Trek af van 10:

10 - 7 = 3

Neem de 10s-modulus van het resultaat (deze laatste stap is belangrijk in het geval dat de modulus van de som 0 is, aangezien het resulterende controlecijfer 10 zou zijn).

3 mod 10 = 3

Het ISIN-controlecijfer is dus drie.

BAE-systemen

BAE Systems : ISIN GB0002634946 , uitgebreid van SEDOL 000263494

Het hoofdgedeelte is de SEDOL , aan de voorkant opgevuld met de toevoeging van twee nullen. De landcode "GB" wordt dan op de voorkant toegevoegd en het controlecijfer aan het einde, zoals in het bovenstaande voorbeeld.

Fout in controlecijfer in ISIN

De Treasury Corporation of Victoria ISIN illustreert een fout in het algoritme van het controlecijfer van ISIN dat getransponeerde letters mogelijk maakt: stel dat de ISIN verkeerd is getypt als AU0000 VX GZA3 (in plaats van AU0000 XV GZA3)

A = 10, G = 16, U = 30, V = 31, X = 33, Z = 35. "AU0000VXGZA" -> 10 30 00 00 31 33 16 35 10 ".

Verzamel oneven en even karakters:

103000003133163510 = (1, 3, 0, 0, 3, 3, 1, 3, 1), (0, 0, 0, 0, 1, 3, 6, 5, 0)

Vermenigvuldig de groep met het meest rechtse teken (de TWEEDE groep) met 2:

(0, 0, 0, 0, 2, 6, 12, 10, 0)

Tel de afzonderlijke cijfers bij elkaar op:

(1 + 3 + 0 + 0 + 3 + 3 + 1 + 3 + 1) + (0 + 0 + 0 + 0 + 2 + 6 + (1 + 2) + (1 + 0) + 0) = 27

Neem de 10s-modulus van de som:

27 mod 10 = 7

Trek af van 10:

10 - 7 = 3

Neem de 10s-modulus van het resultaat (deze laatste stap is belangrijk in het geval dat de modulus van de som 0 is, aangezien het resulterende controlecijfer 10 zou zijn).

3 mod 10 = 3

Het ISIN-controlecijfer is dus nog steeds drie, ook al zijn er twee letters omgezet .

Een dergelijke fout in een enkel getransponeerd paar letters of cijfers zou zijn vermeden door twee controlecijfers te gebruiken in plaats van slechts één (dwz een 97-modulus in plaats van de 10-modulus, zoals bij IBAN- nummers die ook letters en cijfers kunnen combineren). Sommige protocollen vereisen de verzending van extra controlecijfers die aan het volledige ISIN-nummer worden toegevoegd.

Zie ook

  • Goedgekeurde publicatieovereenkomst
  • Centrale Index Sleutel
  • CUSIP
  • ISO 10383
  • ISO 10962
  • LEI
  • NSIN
  • Vraag om citaat

Referenties

  1. ^ "Coordinated Portfolio Investment Survey Guide, Second Edition, International Monetary Fund, 2002, Washington DC - Appendix VII: International Securities Identification Number (ISIN) Code System" (PDF) . imf.org. Gearchiveerd (pdf) van het origineel op 14/06/2017.
  2. ^ "Verordening (EG) nr. 809/2004 van de Commissie van 29 april 2004 tot uitvoering van Richtlijn 2003/71 / EG van het Europees Parlement en de Raad wat betreft de informatie in prospectussen en het formaat, de opname door middel van verwijzing en de publicatie van dergelijke prospectussen en verspreiding van advertenties (voor de EER relevante tekst) " . europa.eu .
  3. ^ "Gearchiveerde kopie" (pdf) . Gearchiveerd (pdf) van het origineel op 2016/10/07 . Ontvangen 2016/07/20 . CS1 maint: gearchiveerde kopie als titel ( schakel )
  4. ^ Securities Technology Monitor, ed. (2009). "EC brengt S&P in rekening met monopoliemisbruik" . Gearchiveerd van het origineel op 16-07-2011.
  5. ^ Finextra, ed. (2009). "Europese Commissie beschuldigt S&P van monopoliemisbruik boven Isin-vergoedingen" . Gearchiveerd van het origineel op 12 maart 2011.
  6. ^ http://ec.europa.eu/competition/antitrust/cases/dec_docs/39592/39592_2152_5.pdf

Externe links

  • ISIN bij de International Organization for Standardization
  • ISIN-geschiedenis - beschrijft in detail de ISIN-codegeschiedenis